앞으로 10년간 매우 큰 성장 가능성을 가진 기업인 스타벅스를 소개하려고 합니다. 배당주 투자 공부 과정에서 소비재 기업 주식에 큰 관심이 없어서 언급하지 않았지만, 이미 스타벅스는 많은 사람들이 사랑하고 있고, 이로 인해 큰 수익을 창출하고 있습니다. 전세계적인 저성장 국면에서 생필품 또는 소비재 기업에 대한 투자는 배당주 포트폴리오 구성에 있어 매우 중요하다고 생각합니다.
1992년부터 현재까지 연평균 복리 성장률이 18.6%로, S&P 500 지수의 10.0% 수익률을 크게 능가했습니다. 주식의 변동성을 고려해봐도, 스타벅스는 시장보다 더 좋은 위험 조정 수익률을 보여주었습니다. 오늘 글에서는 스타벅스의 성장 방향, 사업 환경, 그리고 왜 스타벅스는 여전히 큰 부를 창출할 수 있는 훌륭한 주식인지에 대해 집중적으로 알아보겠습니다.
< 목차 >
조바심을 버리고 미래 큰 수익 창출
2003년부터 현재까지 스타벅스는 13.8%의 수익을 보여주었습니다. 이는 장기적인 연간 총 수익률인 18.6%에는 미치지 못하지만, 여전히 큰 자산 소득을 올리 수 있는 꽤 유효한 수준이라고 봅니다. 예를 들어, 앞으로 20년 동안 연간 13.8%의 수익을 내는 투자 기회가 주어진다면 10만 달러를 140만달러로 늘릴 수 있습니다. 30년 동안 유지한다면, 더 큰 수익을 창출할 수 있습니다!
더 좋은 점은, 잠재적으로 높은 성장률을 가진 주식을 발견하고 “공정한” 가치보다 낮은 가격에 구입한다면, 수익률은 훨씬 높아질 수 있습니다. 예를 들어, 연평균 15%의 CAGR 기회를 발견한다면, 1만 달러를 백만 달러로 바꾸는 데에는 단지 32.94년이 소요됩니다.
스타벅스의 성장과 투자 기회
스타벅스가 마음에 드는 이유는 매우 매력적인 가격에 큰 성장을 이루고 있다는 점입니다. 스타벅스의 2024년에는 주당 순이익(EPS)이 17% 성장할 것으로 예상되고, 2025년과 2026년에는 각각 16% 성장할 것으로 예상됩니다. 2003년부터 스타벅스의 정상화된 가치는 31.8배였습니다. 이 수치는 높은 성장에 완전히 정당화된 것입니다. 그러나 일관된 두 자릿수의 EPS 성장 전망에도 불구하고, 현재 스타벅스는 블렌디드 P/E 비율이 25.1배로 거래되고 있습니다.
이론적으로 주식 가치가 31.8배로 변동한다면, 2026년까지 연평균 28.5%의 수익을 창출할 수 있습니다. 하지만 현재 가치보 낮은 24배의 배율이라도 미래에는 연간 17%의 수익을 의미할 수 있습니다. 간단히 말해서, SBUX가 여전히 강력한 성과를 보이고, 장기적인 배당성장에 매우 매력적인 기회를 제공할 수 있다고 추정해 볼 수 있습니다.
다음은 스타벅스(SBUX)의 배당 매력에 대해서 알아보겠습니다.
스타벅스 배당금 수익률
스타벅스의 가장 매력적인 점 중 하나는 배당금입니다. 현재 분기당 배당금은 0.57달러이며, 이는 2.5%의 수익률에 해당됩니다. S&P 500의 배당 수익률은 1.4%이고, Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG)의 배당 수익률은 1.9%입니다. 2023년 9월 20일, 스타벅스는 배당금을 7.5% 인상하였습니다. 10년간 배당금 CAGR은 17.79%입니다.
올해, 스타벅스는 4.14달러의 EPS를 창출할 것으로 예상되며, 이는 매우 건강한 55%의 소득 배당 비율을 나타냅니다.
앞서 말씀드렸듯이 과거 1년간은 가파른 기술주 성장과 더불어 관련 주식으로 쏠림 현상이 매우 강했습니다.
세계경제 성장률 둔화에도 강한 내성을 가진 소비재 중심으로 포트폴리오 재편을 충분히 고려해 볼만한 시점이라고 봅니다.
구분 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 10년 평균 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출(단위 :100만$) | 16,448 | 19,163 | 21,316 | 22,387 | 24,720 | 26,509 | 23,518 | 29,061 | 32,250 | 35,976 | |
매출성장률 | 10.63% | 16.51% | 11.24% | 5.02% | 10.42% | 7.24% | -11.28% | 23.57% | 10.98% | 11.55% | 9.59% |
영업이익(단위 :100만$) | 2,813 | 3,351 | 3,854 | 3,743 | 3,582 | 3,780 | 1,239 | 4,487 | 4,384 | 5,572 | |
영업이익률 | 17.10% | 17.49% | 18.08% | 16.72% | 14.49% | 14.26% | 5.27% | 15.44% | 13.59% | 15.49% | 14.79% |
EPS(단위 : $) | 1.37 | 1.84 | 1.91 | 1.99 | 3.27 | 2.95 | 0.79 | 3.57 | 2.85 | 3.6 | |
EPS 성장률 | 13400.00% | 34.81% | 4.40% | 3.68% | 64.47% | -9.88% | -72.95% | 348.10% | -20.06% | 26.50% | 1377.91% |
배당 성장률 | 23.81% | 23.08% | 25.00% | 25.00% | 26.00% | 14.29% | 13.89% | 9.76% | 8.89% | 8.16% | 17.79% |
스타벅스의 강력한 성과와 전망
가장 최근 분기인 2023년 4분기에 스타벅스는 94억 달러에 이르는 연결 매출을 기록했습니다. 미국 사업은 역대급 주간 평균 매출을 달성하여 전세계적으로 8%의 동일 매장 판매 성장을 이뤄냈습니다. 4분기의 연결 영업이익률은 예상을 웃도는 18.2%로 310 basis points 증가했습니다. 국제 사업은 전년 대비 11% 증가한 20억 달러의 매출을 기록했습니다. 중국은 이 중에서도 주요한 역할을 해 2만 개 이상의 매장을 보유하고 있으며, 새로운 매장과 5%의 동일 매장 판매 성장으로 인해 더블 성장을 이뤄냈습니다.
2023년 4분기 실적 발표 시, 스타벅스는 2024회계연도에 대한 전망을 발표했습니다. 전세계적인 동일 매장 판매 성장은 5%에서 7% 사이로 예상되며, 이는 이전 연도의 7%에서 9%로 조정된 전망과는 차이가 있습니다. 미국 동일 매장 판매는 5%에서 7% 사이로 성장할 것으로 예상되며, 2023회계연도에 기반한 강력한 성과를 바탕으로 이어질 것입니다. 스타벅스는 2024회계연도에 대한 연결 매출 성장률을 10%에서 12%로 예상하고 있습니다.
스타벅스는 디지털 경험을 향상시키고 고객에게 구체적인 혜택을 제공하기 위해 다양한 파트너십을 맺고 있습니다. 또한 오후 시간대에 포커스를 맞추어 음료와 식품 판매에서 더 많은 성장 기회를 찾고 있습니다. 스타벅스는 미래 성장을 위해 글로벌 네트워크를 구축하고 있으며, 다양한 시장에서 꾸준한 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다.
주요 FAQ
몇가지 주요 궁금점에 대해서 FAQ 형태로 정리해 보겠습니다.
스타벅스의 배당금 정책은 어떻게 되나요?
스타벅스는 2010년부터 13년간 배당금을 지급하는 회사로서, 현재 매 분기마다 0.57달러의 배당금을 지급하고 있습니다. 이는 주당 배당금 수익률이 2.5%라는 것을 의미하죠 더불어, 스타벅스의 배당금은 지난 5년 동안 평균적으로 10.4%씩 성장했습니다. 이렇게 봤을 때, 기업의 안정적인 운영과 성장 가능성을 고려하면, 스타벅스의 배당금 정책은 상당히 매력적인 부분입니다.
스타벅스가 중국 시장에서 어떤 성장 전략을 가지고 있나요???
스타벅스는 중국 시장에서의 발전을 위해 다양한 방안을 시행하고 있습니다. 중국은 스타벅스에게 장기적으로 성장 가능성이 큰 핵심 시장으로 여겨지고 있죠. 스타벅스는 중국 내에서의 브랜드 이미지와 수요를 높이기 위해 고급 브랜드인 스타벅스 리저브를 활용한 확장을 적극 추진하고 있습니다. 또한, 디지털 혁신을 통해 고객과 더욱 탄탄한 연결을 구축하고, 주요 기업과의 파트너십을 통해 디지털 경험을 향상시키고 가치를 높이는 방향으로 노력하고 있습니다. 이런 전략을 실행함으로써 스타벅스는 중국 시장에서 계속해서 성장이 이뤄질 것으로 예상되고 있습니다.
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